Bugün kabine toplantısı, Hazine’nin Mayıs ayı borçlanma programının son ihaleleri, piyasa iştirakçileri anketi başta olmak üzere data gündemi takip edilecek. Hafta boyunca TCMB faiz kararı, Moody’s Türkiye muhtemel not değerlendirmesi ve Davos tepesi izlenecek.
Piyasalarda kısa vadeli yüksek getirili bir bono, enflasyona endeksli tahvil üzere adımlarla dövize olan talebin düşürülüp düşürülemeyeceği ya da bu formüllerle kamuya yeni döviz kaynağı sağlanıp sağlanamayacağı takip edilecek.
Bu kapsamda takip edilen bir enstrüman ise Hazine’nin ihraç etmeyi planladığı enflasyon muhafazalı tahvil. Hükümet enflasyon muhafazalı tahvil için hazırlıklarını tamamladığını açıklarken, yeni eserin cazip olması durumunda TL, döviz ve hatta KKM mevduattan kaçışa yol açabileceği konusu bankacılık kesimi için kaygı yaratıyor.
MERKEZ BANKASI’NIN REZERVLERİ ERİYOR
TCMB’nin mevcut döviz siyasetini sürdürebilmek için her gün daha fazla dövize muhtaçlık duymasına rağmen rezervlerinin erimeye devam etmesi piyasanın kamu denetimli olarak tanımladığı kur siyasetindeki sürdürülebilirliğin sorgulanmasının ana nedeni. TCMB’nin swap hariç rezervleri de eksi 52 milyar dolara kadar gerilemiş durumda.
GÜNDE 1 MİLYAR DOLAR DÖVİZ….
İstanbul Analytics bu sabah yayımladığı raporda, “Hafta boyunca dolar/TL’de yeni savunma sınırı 16’yı koruyan TCMB, epey yüksek bedel ödedi. Çeşitli kaynaklardan edindiğimiz data ve anektodlara nazaran, günde 1 milyar dolar döviz satmış olabilir. Sonuçta, TCMB’nin müdahale için kullanılabilecek rezervleri 30 milyar doların da altına gerilemiş olmalı” dedi ve ekledi:
“TCMB açısından net döviz girişi turizm gelirleri vasıtasıyla olacak. Bu meblağ Haziran-Eylül periyodunda en fazla ayda 5 milyar dolar meblağ. Buna rağmen, TCMB hala müdahale için ayda bu girişin dört katı döviz satıyor. Oyun sonunun çok yaklaştığını bu aritmetikten bile görebiliriz.”
TL BU AY YÜZDE 8 PAHA KAYBETTİ
TL, dolar karşısında ay başından beri yaklaşık %8 bedel kaybı yaşadı. TL’deki kıymet kaybının devamına kamunun müsaade verip vermeyeceği piyasalardaki ana gündem hususu pozisyonunda.
Dolar/TL bu ayın birinci günlerine kadar 14.5-15 ortasında iki ay boyunca yatay bir seyir izledi. Daha sonra aralıksız yükselişle kur 16’ya yaklaştı lakin şimdi bu düzeyin üstünü test etmedi.
TCMB ihracatçı döviz gelirlerinin %40’ını ve KKM uygulmasının döviz kısmını rezervlerine katsa da bankanın rezervleri tıpkı oranda artmıyor. Ortadaki fark kurda hükümetin tarifiyle “istikrar” için kullanılıyor. TCMB resmi olarak kurdaki müdahalelerini kabul etmezken hareketleri dalgalı kur rejimi olarak nitelendiriyor.
16’YA ÇOK YAKLAŞTI
Dolar/TL haftanın birinci süreç gününe 16’ın çabucak altında başladı. Kur bu sabah saat 08.51’de 15.9500/15.9600 düzeyinde süreç gördü.
Dolar şu saatler 15,9608′den süreç görürken gün içinde en düşük 15.8962, en yüksek 15.9720 oldu.
Global piyasalarda resesyon telaşla yaşanan sert satış baskısı ve riskten kaçış da takip edilen gündem hususları ortasında.
Türkiye’nin beş yıl vadeli borcunu iflasa karşı müdafaanın maliyetini gösteren CDS’ler geçen hafta 724 puanı aşarak Refinitiv bilgilerine nazaran 2008’den bu yana rekor düzeye çıktı. CDS Cuma gününü 715/724 düzeyinden tamamladı.
Türkiye’ye ilişkin varlıkların taşıdığı risk hakkında gösterge olan CDS’teki besbelli yükseliş Hazine’nin dolar borçlanma maliyetlerini yükseltirken, bankacılar maliyetlerin çift haneye yaklaştığına dikkat çektiler.
Ayrıyeten Türkiye’nin Finlandiya ve İsveç’in NATO’ya iştirakine onay vermeyeceğini söylemesinin akabinde Batı ile münasebetler de takip edilen gelişmelere dahil oldu